（002003）8月14日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入22.96亿元，同比增长25.57%；归母净利润4.16亿元，同比增长37.79%；扣非净利润4.01亿元，同比增长33.65%；经营活动产生的现金流量净额为3.89亿元，同比增长59.91%；报告期内，基本每股盈利为0.35元，加权平均净资产收益率是9.28%。公司2024年半年度分配预案为：拟向全体股东每10股派现2元（含税）。

　　以8月13日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为21.01倍，市净率（LF）约为3.3倍，市销率（TTM）约为3.23倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　根据半年报，公司第二季度实现营业总收入14.96亿元，同比增长32.20%，环比增长86.86%；归母净利润3.38亿元，同比增长36.17%，环比增长333.77%；扣非净利润3.25亿元，同比增长31.06%，环比增长332.46%。

　　资料显示，公司专门干各类中高档服饰及箱包辅料产品的研发、制造与销售，主营钮扣、拉链、金属制作的产品、塑胶制品、织带、绳带和标牌等产品。

　　分产品来看，2024年上半年公司主要经营业务中，拉链收入12.59亿元，同比增长24.02%，占据营业收入的54.82%；钮扣收入9.27亿元，同比增长27.13%，占据营业收入的40.39%。

　　2024年上半年，公司毛利率为41.80%，同比上升0.58个百分点；净利率为18.27%，较上年同期上升1.80个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为43.87%，同比上升0.49个百分点，环比上升5.94个百分点；净利率为22.77%，较上年同期上升0.84个百分点，较上一季度上升12.92个百分点。

　　分产品看，拉链、钮扣2024年上半年毛利率分别是42.89%、42.09%。

　　数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率是9.28%，较上年同期下降0.76个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为7.69%，较上年同期下降0.14个百分点。

　　2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3.89亿元，同比增长59.91%，主要系报告期公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加所致；筹资活动现金流净额1.46亿元，同比增加2.54亿元，主要系报告期银行借贷和还款净额较上年同期增加所致；投资活动现金流净额-3.40亿元，上年同期为-3.42亿元。

　　进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-835.30万元，上年同期为-18097.42万元。

　　2024年上半年，公司营业收入现金比为102.64%，净现比为93.63%。

　　营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.36次，上年同期为0.38次（2023年上半年行业平均值为0.33次，公司位居同行业11/32）；固定资产周转率为1.06次，上年同期为1.06次（2023年上半年行业平均值为1.19次，公司位居同行业16/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别是4.00次、1.93次。

　　2024年上半年，公司期间费用为4.61亿元，同比增长7656.36万元；但期间费用率为20.06%，同比下降0.95个百分点。其中，销售费用同比增长27.53%，管理费用同比增长16.85%，研发费用同比增长17.33%，财务费用-1348.36万元，去年同期-825.08万元。

　　资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司在建工程较上年末减少62.01%，占公司总资产比重下降7.07个百分点；固定资产较上年末增加30.42%，占公司总资产比重上升5.03个百分点；应收账款较上年末增加46.62%，占公司总资产比重上升2.36个百分点；存货较上年末增加28.76%，占公司总资产比重上升1.47个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加129.40%，占公司总资产比重上升9.36个百分点，主要系报告期销售规模扩大，日常经营活动资金需求增加，向借款增加；应该支付的账款较上年末增加30.94%，占公司总资产比重上升1.29个百分点；应付职员薪酬较上年末减少35.55%，占公司总资产比重下降1.46个百分点；应交税费较上年末增加95.22%，占公司总资产比重上升0.59个百分点。

　　从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为7.78亿元，占净资产的18.19%，较上年末增加1.74亿元。其中，存货跌价准备为168.86万元，计提比例为0.22%。

　　在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为36.24%，相比上年末上升8.92个百分点；有息资产负债率为20.11%，相比上年末上升9.18个百分点。

　　半年报显示，2024年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为广发稳健增长证券互助基金、全国社保基金一一五组合、基本养老保险基金一零零一组合、基本养老基金八零五组合，取代了一季度末的平安基金权益委托投资1号单一资产管理计划、平安基金权益委托投资2号单一资产管理计划、大家人寿股份有限公司-万能产品、张三云。在具体持股比例上，伟星集团有限公司、中泰星河12号集合资产管理计划、基本养老保险基金二一零五组合、章卡鹏、广发优企精选灵活配置混合型投资基金持股有所上升，香港中央结算有限公司持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2024年二季度末，公司股东总户数为1.46万户，较一季度末增长了184户，增幅1.28%；户均持有股市值由一季度末的85.24万元上升至100.68万元，增幅为18.11%。

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对来说比较稳定的公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　(原标题：伟星股份：2024年上半年净利润同比增长37.79% 拟10派2元)

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